基于 LSTAR 模型的中国经济周期非线性特征分析

【引言】自从Burns等提出了经济周期阶段的具体描述和度量以来，经济周期波动的机制得到了广泛深入的研究。经典的经济周期分析模式主要根据经济增长速度的高低、不同周期阶段的持续时间、经济周期扩张和紧缩的转变点等来刻画经济周期波动的主要特征。van Dijk等将经济周期划分为紧缩和扩张两个阶段[1]，这也是宏观经济学中通常对经济周期划分的方法，如刘树成等认为我国自建国至今，经济增长率的波动共呈现出10轮周期[2,3]。陈浪南等将我国的经济增长状态划分为低速增长阶段、适速发展阶段和高速增长阶段，运用三机制Markov转换模型实证研究了我国经济增长周期波动的非对称性和持续性等特性，确认我国的经济周期可以采取三分法[4]。最近，王成勇等得到对我国季度GDP增长率数据利用四机制LSTAR模型能更好地刻画我国经济增长的非线性动态结构[5]。综上所述，已有关于我国经济周期非线性动态结构的研究中均采用单变量GDP增长率来进行分析。鉴于宏观经济一致指数包括了生产、就业、收入分配和需求等经济活动各方面的情况，可以综合反映总体经济的变化特征。所以，本文基于一致指数，分别建立两机制和三机制的LSTAR模型研究我国经济周期的划分和非线性动态结构。文章内容安排为：第二部分非线性模型的检验和估计；第三部分结论。